Podcast mit Alex Challans, The Quantum Daily

Mein heutiger Gast ist Alex Challans, CEO von The Quantum Daily. Alex und ich sprechen über Investitionsmöglichkeiten auf dem Markt für Quantencomputer, Ergebnisse von Umfragen, die sein Unternehmen durchgeführt hat, und vieles mehr.

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‍YuvalBoger (Classiq): Hallo Alex und danke, dass du heute bei mir bist.

Alex Challans (The Quantum Daily): Schön, wieder mit Ihnen zu sprechen, Yuval.

Yuval: Wer sind Sie und was machen Sie?

Alex: Mein Name ist Alex Challans, ich bin der CEO von The Quantum Daily. Ich leite ein Team von derzeit etwa 11 Leuten, die sich darauf konzentrieren, Nachrichten, Informationen und Daten über den Markt für Quantentechnologie zu liefern. Ich bin kein Wissenschaftler, ich habe keinen Doktortitel, ich bin wahrscheinlich die am wenigsten gebildete Person auf dem Gebiet der Quantentechnologie, aber ich habe einige Jahre in der Investmentbranche gearbeitet, zunächst bei einer Investmentbank und dann bei einer privaten Beteiligungsgesellschaft in London. Ich habe mich also wirklich auf die Investitionsseite der Technologiebranche konzentriert.

Ich war wirklich begeistert von der Quantenphysik. Ich glaube, es ist eine ziemlich verbreitete Geschichte, dass die Menschen von der gespenstischen Natur der Quanteneffekte fasziniert sind, und ich habe mich sehr intensiv mit dem Thema befasst und festgestellt, dass es wirklich nicht viele Informationen gab - das war vielleicht vor zwei Jahren -, die das richtige Gleichgewicht zwischen Wissenschaft und kommerziellem Verständnis herstellten. Zusammen mit meinem Geschäftspartner Evan beschlossen wir also, The Quantum Daily zu gründen, und es ist einfach fantastisch, wie es seitdem gewachsen ist, und die Gespräche, wie das, das ich heute führe, hat es mir ermöglicht.

Yuval: Wie groß ist die Gemeinschaft? Ich denke, das ist die Frage, die sich jeder stellt: Wie groß ist der Markt und wie viele Menschen auf der Welt interessieren sich für Quanten über die populärwissenschaftlichen Aspekte hinaus?

Alex: Das ist eine gute Frage. Die Art von Proxies, die wir haben, ist, dass wir 70.000 Menschen pro Monat sehen, die manchmal auf unsere Website schauen, und es gibt wahrscheinlich, ich würde sagen, etwa 400 Unternehmen, die etwas herstellen, das in die Quantentechnologie einfließt, sei es ein Computer oder ein Sensor. Am anderen Ende des Marktes, bei den Nutzern, haben wir, glaube ich, ebenfalls drei bis 400 Interessierte aufgeschrieben. Wenn man also all das mit den verschiedenen Leuten in diesen Unternehmen, in diesen Abteilungen zusammenzählt, könnten es Hunderttausende sein, aber abgesehen davon gibt es noch ein paar mehr Leute auf unserem Planeten, so dass ich denke, dass das allgemeine Bewusstsein für die Quantentechnologie, ich bin sicher, Sie haben schon bei einem Abendessen gesessen, als jeder fragte: "Was machst du? Woran arbeitest du? Kannst du das erklären?" Ich glaube, es ist immer noch unter dem Radar.

Yuval: Was können Sie mir über das Wachstum des Marktes sagen? Sie verfolgen also Nutzer, Ansichten oder Unternehmen. Wie sieht das im Vergleich zu vor einem Jahr aus?

Alex: Ich denke, dass jeder, der Ihnen sagt, dass er die genaue Wachstumsrate des Quantenmarktes kennt, wahrscheinlich flunkert, denn es ist wirklich schwer zu ermitteln. Die Marktgröße ist im Grunde die Summe der Einnahmen zu einem bestimmten Zeitpunkt, und die Unternehmen, die wirklich nennenswerte Einnahmen erzielen, sind die Zulieferer der Quantentechnologie-Industrie, egal ob sie Kühlschränke, Software, Kabel oder Hardware verkaufen. Wenn Sie also mit diesen Hardware-Lieferanten sprechen, hören Sie von jährlichen Wachstumsraten zwischen 20 und 30 %, was für uns, die wir aus der Investmentwelt kommen, wo wir uns über 2 bis 4 % aufgeregt haben, absolut bemerkenswert ist.

Es gibt eine Reihe von Faktoren, die dafür verantwortlich sind. Ich glaube, Araceli von Qureca und ich haben uns das angeschaut und sind auf etwa 25, 30 Milliarden Kapital gekommen, je nachdem, wie man China zählt. Das ist die Grundlage für die Finanzierung all dieser Unternehmen. Es gibt viele Start-ups, die diese Frühphasenfinanzierung aus den Labors erhalten. Hinzu kommt das wachsende Interesse von Risikokapitalgebern an Quanten. Ich glaube, in diesem Jahr sind bis Oktober 2,4 Milliarden in den Bereich der Quantentechnologie geflossen, das ist mehr als in allen anderen Jahren der letzten 10 Jahre zusammen. Es ist sehr schwer, eine genaue Zahl zu nennen, aber was ich sagen kann, ist, dass es sich um eine sehr schnell wachsende Branche handelt, die die Menschen sehr begeistert.

Yuval: Ich weiß, dass Sie von Zeit zu Zeit eigene Umfragen für Ihren Verteiler durchführen, um die Marktgröße und Trends zu ermitteln. Was können Sie uns über einige Ihrer jüngsten Ergebnisse mitteilen? Was finden Sie besonders interessant, was hat Sie zum Beispiel besonders überrascht?

Alex: Ich glaube, das erste, was auffiel, war, dass 80 % der Leute sagten, dass ihr Wissen über die Größe des Marktes für Quantentechnologie einfach nicht gut genug war, was genau der Grund ist, warum wir trotzdem unsere eigenen Nachforschungen anstellten. Ich würde auch sagen, dass es ein relativ geringes Verständnis dafür gab, was eine Marktgröße ist. Es ist wichtig, zwischen den Kapitalflüssen, der staatlichen Finanzierung und den tatsächlichen Einnahmen abzugrenzen. Ich denke, die andere Sache ist, dass wir erkannt haben, dass es wirklich schwer ist, das zu tun. Der Bericht, den wir herausgegeben haben, befasste sich mit Quantencomputing als Dienstleistung, und der Grund, warum wir diesen Markt ausgewählt haben, war, dass es tatsächlich robuste Metriken gab, die man verwenden konnte. Erstens haben einige der Cloud-Computing-Anbieter wie Amazon und Sie Preisinformationen veröffentlicht, und zweitens konnten wir die Auslastung eines Quantencomputers anhand der Anzahl der Stunden und der Betriebszeit einer supraleitenden Einheit grob abschätzen.

Man kann also nicht wissen, wie viel man am Tag tatsächlich damit machen kann, was uns eine Vorstellung davon gab, wie der Markt heute und in den nächsten 10 Jahren aussehen könnte, basierend auf ziemlich weitreichenden Annahmen. Aber als wir uns das ansahen, hatten wir das Gefühl, dass die Infrastrukturanbieter bis 2025 X Milliarden Umsatz machen werden. Aber ist das wirklich der Fall? Wer wird in diesem Markt das Geld verdienen? Werden es die Leute sein, die den grundlegenden Zugang zum Quantencomputing bereitstellen? Werden es die Unternehmen sein, die die Quantencomputer selbst bereitstellen, oder werden es die Unternehmen wie Classiq sein, die die Anwendungsschichten, die Software und die Übersetzer für die Quantencomputer bereitstellen? Ich denke, die Antwort lautet: alle, aber es ist ziemlich schwierig zu unterscheiden, welche Unternehmen gut abschneiden werden und welche schneller wachsen werden. Die Antwort lautet also leider, dass es sich um ein wirklich komplexes Problem handelt, an dem wir alle noch arbeiten. Ich weiß, dass Bob, mit dem Sie letzte Woche gesprochen haben, eine großartige Studie mit QVC durchgeführt hat, um Informationen auf Umfrageebene zu erhalten.

Ich glaube, er hat sehr offen gesagt, dass man bei der Interpretation dieser Daten sehr vorsichtig sein muss, aber wir werden sehen, was wir herausfinden können. Wir sehen, dass einige dieser börsennotierten Unternehmen Ergebnisse zu Umsatz und Gewinn veröffentlichen müssen.

Yuval: Für mich sind die drei Bereiche, die Sie erwähnt haben, miteinander verknüpft. Es ist toll, dass die Cloud-Anbieter Geld verdienen können, ebenso wie die Hardware-Anbieter und die Software-Anbieter, aber Hardware ist ohne Software nutzlos. Und wenn man nicht über eine Cloud oder auf andere Art und Weise auf die Hardware zugreifen kann, dann ist das auch egal. Ich möchte Sie bitten, Ihren Investorenhut aufzusetzen, ich meine, ich bitte Sie nicht um Aktientipps, aber was sind Ihrer Meinung nach die unterversorgten oder unterinvestierten Bereiche im Quantenbereich im Moment?

Alex: Ja, ich meine, ich würde mich um meinen eigenen Risikokapitalfonds bemühen, wenn ich die beste Antwort darauf hätte. Es ist eine Herausforderung. Da ich eher aus dem Private-Equity- als aus dem Venture-Capital-Bereich komme, bin ich besonders daran interessiert, dass es Unternehmen gibt, die unabhängig von der Form des Marktes gut abschneiden werden. Im Moment stammt das meiste Kapital von Risikofirmen, die sich für ein Quanten-Hardware-Unternehmen entscheiden und stark in die Implementierung eines Schlüsselbits investieren. So gab es große Finanzierungsrunden für Unternehmen wie PsiQuantum und IonQ, die durch SPAC finanziert wurden. Und gestern hat Rigetti die SPAC angekündigt. Das sind keine schlechten Investitionen. Es sind wahrscheinlich sehr gute Investitionen, aber sie sind meiner Meinung nach mit einem hohen Risiko behaftet. Man muss sich also einigermaßen sicher sein, dass die Qubit-Implementierung, die man unterstützt, genug IP in ihrem Portfolio hat, oder dass sie gleichzeitig mit anderen Qubit-Implementierungen überleben oder die führende sein wird.

Aber das ist kein Spiel, bei dem ich mich besonders wohl fühle. Ich interessiere mich daher vor allem für Unternehmen, die den fehlenden Klebstoff oder die fehlende Zutat liefern. Egal, ob es sich um die Verbindung zwischen dem Endnutzer und der Hardware handelt oder um die Umsetzung von Nutzerproblemen in etwas, das implementiert werden kann - das hätte immer einen Platz. Es gibt Unternehmen, die sich auf einen bestimmten Aspekt eines Quantencomputers konzentrieren. So werden beispielsweise die meisten Computer ein gewisses Maß an Kühlung benötigen. Diejenigen Unternehmen, die im Bereich der Kühlung gut abschneiden, aber auch unabhängig davon sind, ob es sich um einen photonischen Chip, einen supraleitenden oder einen Spin-Chip handelt, werden gut abschneiden.

Der letzte Punkt, den ich ansprechen möchte, ist eher operativer Natur: Sie müssen auf Teams setzen, die sehr flexibel sind. Dieser Markt verändert sich sehr schnell. Wissen Sie, nächsten Monat könnte ein neues Papier mit einer viel besseren Methode zur Fehlerkorrektur herauskommen, und das wird die Landschaft verändern. Ich denke also, dass die Teams, die die Entwicklung dieser Märkte beobachten und schnell auf die Dinge aufspringen können, ohne riesige Mengen an Bargeld zu verbrauchen, gut abschneiden werden.

Yuval: Sehen Sie eine Marktbereinigung bei der Hardware in den nächsten zwei Jahren oder so kommen? Glauben Sie, dass es zu viele Hardware-Anbieter gibt, als dass der Markt sie wirklich verkraften kann? Ich meine, natürlich wissen wir nicht, wer gewinnen wird und wer nicht, aber stellen Sie sich vor, dass es 10 verschiedene Implementierungen von Quantencomputern geben wird, oder denken Sie, dass es weniger werden wird?

Alex: Ich denke, dass es natürlich abwärts gehen wird. Und ich denke, wie in jedem Markt wird es eine Flut von Fusionen geben. Die Frage wird sein, ob die Akteure, die technisch gesehen immer noch Start-ups sind, aber in Wirklichkeit Scale-ups sind, über eine ausreichend differenzierte Technologie verfügen, um zu überleben, ohne von Google, IBM oder Amazon übernommen zu werden. Aber das ist sehr schwer vorherzusagen und hängt von der Entwicklung der Technologie ab. Ich denke, dass es in zwei bis drei Jahren einen Moment geben wird, in dem einigen Akteuren das Kapital ausgeht, und dann wird es um die Qualität ihrer IP-Portfolios gehen. Und sie werden wahrscheinlich aufgekauft werden. Wenn man sich die Geschichte der klassischen Computertechnik anschaut, ist es nicht ganz dasselbe, weil es auf dem Substrat des Chips basiert, am Ende hat sich Silizium durchgesetzt, wir sehen nicht wirklich, dass Germanium und Silizium und fünf andere Arten von Chips gewinnen, aber es gibt genug Platz für zwei, drei, vier, vielleicht fünf Wettbewerber, denke ich.

Yuval: Abgesehen von der Hardware, was noch? Wir befinden uns im letzten Quartal des Jahres, und das ist sozusagen die Zeit der Vorhersagen. Was würden Sie für den Quantenmarkt im Jahr 2022 oder sogar 2023 vorhersagen?

Alex: Erstens wird das Kapital, das in diesen Bereich fließt, weiter zunehmen. Als ich zum ersten Mal in diesen Markt eintrat, sahen wir vor allem Seed- und Series-A-Runden, jetzt sind wir bei Series-D-Runden angelangt. Wie bereits erwähnt, wird es zu Fusionen kommen. Wir haben bereits Honeywell Quantum Solutions und Cambridge Quantum gesehen. Ich denke, es wird noch mehr geben. Ich denke, der wichtigste Punkt, der wichtig wird, ist die Tatsache, dass es immer mehr Unternehmen gibt, die von Risikokapitalgebern unterstützt werden, und je nach Art des Investors wird der Druck auf die Unternehmen zunehmen, ihre Geschäftsmodelle zu ändern, um den potenziellen Cash-Burn zu kontrollieren. Sie haben das bei einer Reihe von Unternehmen gesehen, die sich von reiner Hardware abwenden, um sicherzustellen, dass sie eine Art von Software anbieten, um von VCs als risikoarm wahrgenommen zu werden.

Das könnte sich noch verstärken. Wir werden auch einen zunehmenden Fokus auf Endanwendungen sehen. Wenn man sich eine Investorenpräsentation für ein SPAC anschaut - IonQ war die erste, bei der es eine vollständige Investorenpräsentation gab. Die Umsatzzahlen basieren auf der Nutzung von Quantencomputern, richtig? Und die Nutzung von Quantencomputern basiert auf nützlichen Endanwendungen. Wissen Sie, es gibt absolut viele Endanwender, die derzeit mit Quantencomputern experimentieren, aber ich habe noch von niemandem gehört, der einen Quantencomputer konsequent einsetzt, um einen echten geschäftlichen Nutzen zu erzielen. Es sind Quantenvorteile geworden. Der Druck wird zunehmen, sich zu fragen: Welche Finanzanwendung kann ich jetzt machen? Oder welche Anwendung im Bereich der Biowissenschaften kann ich in den nächsten zwei Jahren machen? Und das wird, so denke ich, eine Menge Druck auf den Markt ausüben. Ich denke, es wird den Markt aufteilen in die Geschäftsleute, die darauf drängen, dass die Dinge so schnell wie möglich geschehen, und in die Wissenschaftler, die versuchen, die Dinge richtig zu machen. Ich würde nicht sagen, dass es eine gefährliche Dynamik gibt. Das ist bei aufstrebenden Technologien nun einmal so, aber es ist eine Dynamik, die zu mehr Interessenkonflikten für ein Unternehmen führt. Und deshalb müssen die Unternehmen einfach wissen, wie sie damit umgehen.

Yuval: Sehen Sie den Markt eher als Pull-Markt oder als Push-Markt? Und lassen Sie mich erklären, was ich damit meine. Sehen Sie, dass die Unternehmen nach Quantenlösungen schreien? Und es ist nur so, dass die Hardware-Software-Anbieter nicht schnell genug liefern, oder sehen Sie einen Push-Markt, wo die Anbieter im Grunde sagen: Oh, wir glauben, wenn wir es bauen, werden sie kommen. Und jetzt muss ich nur noch eine ganze Reihe von Leuten davon überzeugen, mit der Quanten-Technologie zu arbeiten.

Alex: Es ist ein hundertprozentiger Push-Markt. Wenn man mit den meisten Endbenutzern in großen Unternehmen spricht, dann müssen sie jeden Morgen aufstehen und sich um ein brennendes Haus kümmern, oder? Jeder, der in einem Unternehmen in der Geschäftsentwicklung arbeitet oder versucht, ein großes Unternehmen aufzubauen, hat ohnehin schon genug zu tun. Man muss sich damit auseinandersetzen. Man muss sich damit auseinandersetzen, wie die Leute nach KI fragen, man muss sich darum kümmern, seine Verkaufsziele zu erreichen. Sie müssen sich jeden Tag mit der ganzen Unternehmensbürokratie auseinandersetzen. Das Letzte, woran Sie denken werden, ist, wie kann ich einen Quantencomputer einsetzen, um meinen internen Prozess ein wenig zu optimieren. Dabei war es in den Sechzigern genau so. In den Sechzigern hat niemand gefragt, ob ich einen Computer haben kann, mit dem ich meinem Kollegen eine E-Mail schicken kann, weil er einfach nicht darüber nachgedacht hat. Wissen Sie, man fragt nicht, man kann sich nicht einmal vorstellen, dass man in der Lage sein würde, die Dinge zu tun, die wir heute tun. Die Frage ist also berechtigt, aber wohl überflüssig, denn wir werden erst dann wissen, was wir tun können, wenn wir brauchbare Telefone und Computer haben, und die Leute wissen einfach noch nicht, wie sie sich das vorstellen sollen, mich eingeschlossen.

Yuval: Würden Sie erwarten, dass ein großes Unternehmen in den nächsten ein oder zwei Jahren öffentlich sagt: "Wir glauben, dass unsere Aussichten viel besser sind, weil wir diese coolen, einzigartigen Quantentechnologien haben, die wir im Haus entwickelt haben. Ich meine, wissen Sie, Amazon hat immer gesagt, dass sie diese fantastische Empfehlungsmaschine haben, und mit der Zeit haben sie gesagt, oh, wir haben dieses großartige Logistiknetzwerk. Also etwas, das den Wert ihrer Aktien tatsächlich steigert. Sehen Sie Quantum als Werttreiber für große Unternehmen, oder ist das eher in fünf, zehn Jahren der Fall?

Alex: Ich denke, was passieren wird, ist, dass es das Geheimnis sein wird, das sich hinter einem kommerzielleren Anspruch verbirgt. Ich denke, was passieren wird, ist, dass, sagen wir, Amazon einen wahnsinnig guten Quantencomputer hat. Dann wird das Marketing lauten: Wir sind in der Lage, eine Rechenleistung zu liefern, die alles bisher Dagewesene übertrifft. Quantencomputer können als Marketingbegriff verwendet werden, aber was die Leute wirklich interessiert, ist der Endanwendungsfall, genauso wie BMW einen Quantencomputer gefunden hat, um bessere Batterien herzustellen oder zu verstehen, wie die Materialien, die in ihren Autos verwendet werden, besser werden. Sicher, sie werden vielleicht erwähnen, dass ein Quantencomputer dafür verantwortlich ist, so wie die Unternehmen erwähnen, dass innovatives maschinelles Lernen etwas bewirkt. Aber das, was die Leute interessiert, ist die bessere Batterie oder das bessere, die besseren Materialien.

Yuval: Da wir uns dem Ende unseres Gesprächs nähern. Ich wollte Sie noch etwas zum Thema Bildung fragen. Es gibt eindeutig einen Mangel an Menschen, die die Quanteninformatik verstehen. Einige Unternehmen wie unseres versuchen, sie zugänglicher zu machen, indem sie keinen Doktortitel verlangen, um den Quantencode zu schreiben. Aber natürlich gibt es auch viele Universitäten, die Quantenstudiengänge einrichten. Glauben Sie, dass es genügend gutes Lehrmaterial gibt? Wenn also jemand wirklich in diese Branche einsteigen will, kann er das tun. Oder mangelt es daran noch?

Alex: Ich meine, es gibt noch viel zu tun. Ich glaube, in den letzten zwei oder drei Jahren sind einige fantastische Projekte entstanden. Ich weiß, dass es eine Reihe von Organisationen gibt - Sie eingeschlossen -, die sehr hart daran arbeiten, Quanten viel zugänglicher zu machen. Ich nenne nur ein paar Namen, die mir spontan einfallen. Unsere Tochtergesellschaft Qureca hat zum Beispiel fantastische Kurse für Menschen angeboten. Es gibt jetzt Universitäten, die Masterstudiengänge anbieten, so dass es da draußen Ressourcen gibt. Die Realität ist, dass viele Menschen, die mit Quantencomputern arbeiten, nicht verstehen müssen, wie die Gattertreue funktioniert oder wie die Fehlerkorrektur funktioniert. Ich denke also, das Wichtigste neben der Ausbildung der Pionierarbeitskräfte ist die Abstraktion dessen, womit wir es zu tun haben. Niemand, der heute Mitarbeiter oder Stack-Entwickler ist, kann die Gate-Operationen einer Klasse auf dem Laptop verstehen.

Das spielt keine Rolle. Warum um alles in der Welt sollten sie die Zeit dafür aufwenden, wenn sie mit Milliarden von Gatteroperationen umgehen müssen? So wird es hoffentlich auch beim Quantencomputing sein. Und die ersten Pioniere werden genau wissen, wo man einen CMOS-Chip platzieren muss, um sicherzustellen, dass er funktioniert. Aber in 10 Jahren wird das alles irrelevant sein. Dann wird es nur noch darum gehen, was man mit dieser Anwendung, auf die man online über einen Webbrowser zugreift, anfangen kann, und was sie den Kunden in der realen Welt bringt. Ich denke also, dass es im Bildungsbereich noch so viel mehr zu tun gibt, aber auf eine Art und Weise, dass einige der Dinge, die wir in den nächsten fünf Jahren lernen werden, schnell irrelevant werden.

Yuval: Alex, wie kann man mit dir in Kontakt treten, um mehr über deine Arbeit zu erfahren?

Alex: Am einfachsten ist es, mir direkt eine E-Mail zu schreiben, und zwar an jeden, der sich die Zeit nimmt, sich vorzustellen und sich für die Branche zu begeistern. Meine E-Mail lautet also alex@thequantumdaily.com. Wenn jemand mehr über unser Geschäft erfahren möchte, finden Sie unsere Kontaktdaten auf unseren Websites. Im Großen und Ganzen decken wir die wichtigsten Nachrichten und den Raum ab, wenn wir Unterstützung oder Medien bereitstellen. Wir haben eine robuste Datenplattform aufgebaut, die alle Open-Source-Informationen in einer Intelligenzmaschine sammelt, die es den Menschen ermöglicht, den Markt zu verstehen. Und wenn die Leute dann spezifische Fragen haben, können wir einspringen und beratend tätig werden. Wir sind stolz darauf, dass Kunden aus der ganzen Welt mit uns zusammenarbeiten. Wenn Sie also etwas davon interessiert, freuen wir uns über ein Gespräch.

Yuval: Das ist großartig. Vielen Dank, dass Sie heute bei mir sind.

Alex: Nein, ich danke dir. Und danke, dass du so einen fantastischen Podcast moderierst. Wir brauchen mehr Leute wie dich, die das tun und dafür sorgen, dass die Leute die Branche verstehen, also danke.